投資未動，理念先行：樹立正確的基金投資理念

2020-06-18

編者按：經過二十多年的發展，我國公募基金行業從無到有、從小到大，逐步成為普惠金融的重要載體，日益豐富公募基金產品成為老百姓投資理財的重要工具選擇。為幫助新入市投資者和潛在投資者做好基金投資“入門功課”，系統掌握基金投資基礎知識，深交所投教中心特別推出《投資者入市手冊（基金篇）》，並在此基礎上精編為“基金入門300問”系列文章。本篇為第九篇，介紹基金投資理念，一起來看看。
1.哪些基金投資理念值得借鑒？
首先，基金投資不可有短期暴富的心態。基金是長期投資的工具，通過科學投資能夠創造合理的回報，並不能急躁地期待投資基金可以“一夜暴富”，否則可能會導致非理性的投資行為。
其次，要建立長期投資的理念。優質的公募基金產品可以在長期的投資過程中帶來良好的回報，雖然在不利的市場環境下也會有波動和回撤，但通過專業風險控制和投資管理，基金更有可能實現穿越牛熊的投資回報。投資者應當重視“複利”的效應，長期投資於穩定回報的基金產品，實現財富的增長和積累。
第三，獨立思考和逆向投資非常重要。投資者應不斷學習，提升專業知識水準和投資判斷能力，切忌跟風投資，尤其是對於偏股型基金，在市場上漲到相對高位，風險較大的情況下，往往會出現巨大的發行規模，而這些產品可能短期會面臨較大的投資風險。相反，在市場低點，偏股型基金產品發行相對平淡的時候卻往往是較好的入場時點，跟風投資不如逆向思考。 2.為什麼要堅持長期投資？
說到長期投資，就繞不開複利這個概念。複利是指一筆資金除本金產生的收益外，在下一個計息週期內，以前各計息週期內產生的收益也計算收益的收益計算方法。複利是現代理財一個重要概念，由此產生的財富增長，稱作“複利效應”。談到長期投資的複利效應，我們不得不提股神巴菲特。45年以來，巴菲特的投資收益率多數年份集中在10%-20%這個區間，單從他每年的收益率來看不算突出，但是因為複利的神奇魔力，45年間，巴菲特的資產從1000萬躍升至440億，一度成為世界首富。
複利效應看似簡單，卻是很多投資者難以做到的——足夠長期。俗話說，時間就是金錢，投資時也不例外，只有時間才是投資的守護神，用不變的市場定價規律去熨平短期市場波動，即使遇到金融危機等極端情況，投資者也可以存活下來。也就是說，在短期內，投資者為了避免價格波動反復交易，不僅虧損了資金，而且並沒有規避波動，反而使波動加劇；但長期投資，投資者不僅削峰平谷，熨平了股價波動，同時借由複利，使財富大幅增長。 3.長期業績和短期業績哪個更重要？
從科學投資的角度來看，單純將短期業績作為最重要的選擇標準是一種非理性的投資策略，應當結合長期業績綜合判斷，才能更好的評價一檔基金真正的投資能力。
基金產品的短期業績並不能完整代表基金經理的管理水準，短期業績好也有可能是因為市場因素而不是主動管理能力帶來的，甚至可能是因為承擔了過高的風險而導致的。市場中經常能看到很多基金產品，去年業績排名非常領先，來年反而排名倒數。很多投資者只是看到了短期淨值的飆升，卻對背後的原因和邏輯有所忽視。因此，不能盲目追捧短期業績領先的產品，應當結合長期業績來理性地評價。基金經理的投資能力是需要時間來檢驗的，通常基金經理經歷牛熊市考驗，其選股能力、擇時能力、回撤控制能力得到較為充分的驗證，才更能體現其綜合投資能力。
因此，投資者可以從短期業績的排名作為投資的出發點，但在這個基礎上，也要充分評估和衡量基金產品的長期業績。 4.基金投資有哪些常見誤區？
現實中不少投資者買基金的時候卻會陷入一些誤區，導致總在虧錢，有哪些常見的誤區我們一定要避免呢？
首先，買基金切忌盲目跟風。有不少投資者總會根據產品業績的短期排名作為投資的依據，比如購買前一年度排名領先的產品，但實際情況是隨著市場風格和趨勢的轉換，很多去年排名靠前的產品到了今年反而往往會落後。投資者更應當關注基金的長期業績和回撤控制的能力，而不是短期漲幅。
其次，不能購買基金後就不聞不問。很多投資者一旦出現短期虧損就把產品擱置起來，很長時間都不再關注，這種行為不可取。雖然說基金投資要長期投資和長期持有，但也要根據市場和產品情況靈活的調整，保持對自己購買的產品或組合的持續關注。
第三，切勿購買風險超過自身承受能力的基金產品。隨著市場的發展和創新，基金投資工具也在逐步的豐富，不同基金產品有著迥然不同的風險收益特徵，例如貨幣型基金相對安全穩健，股票型基金波動較大。做出投資決策前，一定要首先考慮自身的理財目標和風險承受能力。
第四，基金產品不宜做高頻操作。不少投資者像炒股一樣對待基金投資，希望通過頻繁的交易實現低買高賣，賺取短期價差。而實際上基金產品適宜長期投資，大多數投資者也缺乏短期擇時的能力，部分基金交易手續費也比較高，因此只有長期投資才有利於實現收益的最大化。 
最後，對於偏股型基金，要儘量避免高買低賣，就像我們前文提到的，在市場高點的時候要相對謹慎，市場低點的時候可以考慮積極佈局，這是實現長期良好投資回報的重要原則。
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