投資者關係活動類別

■特定物件調研        □分析師會議

□媒體採訪            □業績說明會

□新聞發佈會          □路演活動

□現場參觀

□其它 （請文字說明其它活動內容）

參與單位名稱及人員姓名

國泰君安證券股份有限公司  穆方舟

南方基金管理股份有限公司  孫魯閩

南方基金管理股份有限公司  吳冉劼

南方基金管理股份有限公司  龍一鳴

時間

2020年07月21 日，16:40--17:30

地點

公司會議室

上市公司接待人員姓名

陳麗秋

投資者關係活動主要內容介紹

1.簡要介紹公司的近況？

答：公司成立於1991年，公司的三大主營業務為：自行車零配件業務、運動健身器材業務、康復器材業務。因自行車行業每年推陳出新，每年10月份至次年二季度屬於新車款定規格期間，客戶對舊車款庫存進行調整，不再下大單，只下小單，自次年三季度開始推出新車款，因此每年第一、二季度是自行車行業的傳統淡季；今年二季度歐美市場受疫情影響消費者為避免搭乘大眾交通工具造成群聚感染，選擇自行車作為出行及運動健身的工具，導致市場自行車的需求量大幅增長。英國、西班牙、義大利等歐美國家政府鼓勵民眾選擇騎行自行車出行，為民眾購買自行車提供補貼。公司生產的自行車配件主要用於運動類型的自行車，兼具交通和運動功能，騎自行車作為出行的交通工具及進行健身戶外活動都是不錯的選擇。因得益于2019年歐美盛行共用電動滑板車，公司運材事業部2019年度業績有較大增長；2020年受疫情影響，歐美共用電動滑板車停止運營，原共用電動滑板車客戶轉為推出個人版電動滑板車，2020年個人版電動滑板車的銷售量將有望出現一定比例的增長。由於世界各國老年人口的比例逐年增加，康復器材符合社會發展的趨勢，是公司後續重點發展的業務，公司將以尋求合適有價值的標的進行收購兼併等方式將公司的康復器材業務進一步做大做強，使得公司在此行業得到更大發展。

2.客戶集中嗎？

答：公司客戶分佈在全球各個國家、地區，大部分客戶是國外的，外銷營收占比較高。

3.國外的組車廠多嗎？

答：一直以來，中國是自行車最大的生產基地，國外的組車廠不多；2018年以來，自行車業界為應對美國的301法案加增關稅及歐盟的反傾銷稅，有部分產能外移，轉移回臺灣或往東南亞設廠，也有採購配件到歐洲當地組車的。

4.公司生產基地主要在深圳嗎？

    答：公司有深圳、天津、越南三個生產基地。深圳基地主要負責外銷市場，天津子公司主要供應國內客戶及東歐、拉丁美洲的客戶。由於美國特朗普301法案對中國銷美自行車產品加增關稅，歐盟對中國出口歐盟的整車徵收反傾銷稅，國內有些大型的自行車廠都到越南投資設廠，例如：北方的天津富士達、南方的深圳喜德盛、原華東地區的部分台資自行車企業。公司于2018年投資設立越南廠，有地利之便，越南沒有反傾銷稅的問題，一方面對應歐洲、美市場的需求，另一方面可以就近供應給組車大廠。

5.2020年上半年盈利增長是因為需求增長還是價格上漲？

答：主要是受疫情影響，二季度歐美市場自行車銷量大幅增加，公司的自行車配件訂單相應增加。

6.配件重新設計的占比高不高？

答：需要區分不同檔次的自行車，自行車由鐵質自行車發展到碳纖維自行車，普通基本款式的自行車會在市場上持續銷售一段期間，高檔自行車則每年都會推出新款。

7.尚有新增的再投資嗎？

答：公司會根據客戶的需求進行調整，前期已開始投入較多自動化設備，其他方面目前沒有大的改變。

8. 自動化設備是定制的還是通用的？

答：既有定制也有通用的。

9.自行車配件6月同比增長多少？

答：自行車配件6月同比增長30%~50%。

10.國外自行車的售價是多少？

答：國外自行車售價大約在150至8,000美元之間。

11. 2019年電動滑板車整車及配件出貨量是多少？

答：2019年電動滑板車整車出貨約14萬輛，配件約90萬套。

12.國外共用電動滑板車與個人版電動滑板車占比是多少？

答：2019年共用電動滑板車的占比較大，2020共用滑板車客戶還未開始運營。

13.自行車配件和電動滑板車哪個盈利高？

答：滑板車整車毛利率稍高，零部件沒那麼高，可能跟自行車差不多。

14.電動滑板車興起的時間？

答：大約在2015年，歐美一直有騎行滑板車的文化，而且允許電動滑板車上路。

15.共用電動滑板車減少是否可能導致公司今年三季度不增長？

答：電動滑板車業績方面有此可能性。

16.公司有提供共用單車配件嗎？

答：公司目前與美團、滴滴等共用單車企業合作；據說，9月底前美團將投放100萬輛共用單車。與哈羅的合作也在努力推進當中。

17.自行車全球的增速？

答：受疫情影響，今年二季度，歐美市場對自行車的需求逐月遞增；據悉，此態勢有可能持續到三季度或更長的期間。現在國內共用單車運營越加規範，自行車個人消費需求也在復蘇。

18.如果沒有疫情的影響，原預計的共用電動滑板車會有多大的增幅？

答：如果沒有疫情的影響，2020年共用電動滑板車較2019年可能會有約20%的增幅。

19.公司對於康復器材業務的發展規劃？

答：計畫後續年度電動輪椅出貨量逐年倍數增長，進而往更高級的智慧輪椅方向發展。除了內生性的發展之外，也將通過尋求合適有價值的標的進行並購，進一步做大做強公司的康復器材業務，使得公司在此行業得到更大發展。

附件清單（如有）

無

日期

2020-07-21