投資者關係活動類別

■特定物件調研         □分析師會議

□媒體採訪             □業績說明會

□新聞發佈會           □路演活動

□現場參觀

■其它 （電話會議）

參與單位名稱及人員姓名

中泰證券研究所    張帆       華泰證券資管  逯海燕

頂天投資   張超              農銀匯理  周寧

華寶基金   吳心怡            長城自營  趙浩然     

天弘基金   李文靜             紅土創新 廖星昊

中意資產   臧怡              浦銀安盛  姚衛巍

國信資管   呂科              華安基金  唐笑天 

東方自營   王樹娟            中海基金  陳星

平安養老   李志磊            長盛基金  張偉光

環懿投資   吳加昊            合煦智遠  程卉超

時間

2021年09月24 日，15:00--16:00

地點

公司會議室

上市公司接待人員姓名

陳麗秋

投資者關係活動主要內容介紹

1. 簡單介紹公司基本情況？

答：公司全稱深圳信隆健康產業發展股份有限公司，成立於1991年10月，於2007年1月在深交所股票上市，公司總部位於深圳，在天津，江蘇太倉，越南，美國有子公司，美國洛杉磯子公司負責北美、拉美等美洲市場的業務拓展和服務。公司三大主營業務：自行車零配件、運動健身器材、康復器材；自董事長創業開始到現在已有40多年歷史；公司2020年度營收18.67億，同比減少-5.05%，歸屬上市公司股東淨利潤1.65億元，同比增293.85%，扣非淨利潤1.33億，同比增長143.06%，2021年上半年總營收12.7億，同比增長85.54%，歸屬上市公司股東淨利潤1.25億元，同比增長175.38%，扣非淨利潤1.15億元，同比增長220.96%，目前公司三大主營業務營收以自行車零部件占比最高。

2. 行業資料顯示，目前自行車行業總量已經較為平穩了，未來行業的增長點在哪？

答：以整體宏觀環境來看，從2020年新冠疫情發生一直延續到2021三季度，2020年二季度國外疫情開始，為避免群聚感染，大眾採取獨立的出行方式，同時因為疫情封閉在家衍生出了大量戶外運動健身的需求，造成國際市場自行車需求量暴增，增長態勢持續到目前為止維持在高峰的狀態。目前因為疫情衍生出來的需求在持續，以後階段還要把環保的議題考慮進來，地球持續暖化，極端氣候的情況頻頻發生，衍生出來的一些大自然反撲的情況，導致人類面臨嚴苛的生存風險越來越高，各國政府紛紛提出節能減排，碳中和等承諾、指標和政策、措施。雖然隨著新冠疫苗接種覆蓋率提升，疫情有所緩解，世界多國經濟開始恢復，但是疫情仍存在反復，政府對新基礎設施的承諾以及對電動自行車購買獎勵措施和全球碳中和措施推動，將帶動電動助力車、自行車和個人版電動滑板車持續熱銷。中國大陸因為刺激經濟政策“新基建”和碳中和政策的大幅投入，利於個人騎乘出行增加也在一定程度推動共用單車和中高階運動自行車的發展。歐洲自行車製造協會CIE和CONEBI協會和歐洲自行車基金會ECF3個自行車協會聯合預計，到2030年歐洲人每年會比現在多購買1000萬輛自行車，比2019年高出47%，每年總共將售出3000萬輛自行車，電動助力自行車銷售增長強勁，從2019年300萬台增長到2030年的1700萬台；根據美國協力廠商調查機構PMR報告 預計2019～2024年全球自行車市場將擴大37.5%，收入將增加到620億美金。 到2024年電動助力自行車市場價值將達到244億美金，未來8年全球自行車複合增長率將接近4%，主要是人民追求更健康的生活方式、全球變暖以及資源枯竭等。此外，原來自行車道數量不足將會是自行車市場增長的主要障礙，目前各國政府也藉由擴增自行車道作為促使民眾選擇自行車、電動助力車、電動滑板車等微出行的助力。亞太地區在未來預計會是最主要且成長率最多的市場。主要是政府對於自行車產業視為“可持久性的運輸工具”以及“環保節能”的重視與推廣，由於人口眾多，此區域的經濟成長率未來還會持續攀升，更造就廣泛的中產階級人口未來收入及地位的提升, 預計未來亞太地區會有更高比例的群眾選擇高階檔次的自行車和電動助力車作為代步健身娛樂休閒工具。

3. 請問怎麼看疫情對海外需求的透支程度？

答：即使疫情結束，對自行車的需求還是會持續增長。因為疫情的關係，民眾選擇自行車、電動自行車、滑板車微出行的習慣已經形成，電動自行車，電動助力車使用方便舒適，速度更快，比傳統自行車更愉快的更方便的使用經驗，以及各國政府為了環保的議題提供各種政策的支持，包括購買補貼，擴增自行車道等等都是後續自行車持續增加的助力，所以自行車的需求增長還是會持續下去。依據臺灣工商時報報導今年7月採訪世界自行車行業龍頭“捷安特”母公司臺灣巨大機械的董事長和執行長，他們預期整個自行車行業後續還有黃金十年，希望攜手所有自行車產業鏈企業共同爭取後續更好的發展。

4. 海運情況是否有改善？目前在手訂單情況如何？

    答：目前四季度自行車配件訂單還是滿產的，但是海運的情況似乎並沒有太大改善，缺櫃情形還是比較明顯，公司正通過加強與船公司、貨運代理商溝通協調，爭取最短的時間內取得貨櫃儘快將屆期的貨物運交世界各地的客戶。

5.公司自行車零部件產品在傳統自行車與電動助力自行車間是否有通用的可能？還是說工藝上區別很大？

答：公司專業研發、生產、銷售的自行車車把、立管、坐墊管、避震前叉、碟刹等自行車零部件產品，大部分與電動助力車是可以共用的；除此之外，還有有一些專門針對電動助力車特性開發的零部件產品就是電動助力車專用的（例如：車把孔帶內置導線孔和帶整合式內置導線孔立管）當然其價位/利潤會更高一些。

6. 公司所接觸的電踏車生產廠商主要是哪幾種類型？  

答：公司客戶涵蓋範圍廣，包括國內、國外主要大型的組車廠和品牌商，該大型的自行車整車廠、品牌商目前都已有電踏車的生產和銷售，他們同時也是我們傳統自行車零配件的客戶，所以客戶相容性是很高的。

7. 國內對於電動滑板車可能還沒路權相關標準，怎麼看待電動滑板車的前景，未來國內是否有可能獲得許可上路，有沒有對滑板車行業做項目投資？

答：公司2019年大批量的電動滑板車外銷到國外市場，當時是美國電動滑板車運營商購買產品投放到美國及歐洲各大城市和地區，2020年初因疫情發生，共用電動滑板車停止運營，該客戶在2020年三季度推出個人版電動滑板車，出貨大概4萬輛。目前公司電動滑板車業務主要是製造供應車架、立管等配件，由客戶指定的電力系統供應商/組裝廠進行組裝後銷售。據瞭解，2019年初開始實施的國家電動車新國標，並沒有把電動滑板車涵蓋在內，雖然國內目前已有運營商在小範圍內如產業園區、校園等運營共用電動滑板車，但實際上國內還沒有對於電動滑板車出臺專門的技術指標或者規範規則，目前來看國內的路權還沒有開放，具體什麼時候有相關規定出臺比較難以判斷。

8. 簡單介紹康養器械的情況和後面的計畫？

答：公司在2016年更名為深圳信隆健康產業發展股份有限公司，目的是為了更好的體現公司的行業特徵；公司的自行車零部件產品主要是供應客戶作為組裝運動健身休閒用途的自行車，如山地車、公路賽車、海灘車、極限自行車等都是運動休閒型的自行車。運動健身器材業務則完全是涵蓋運動健身領域；康復器材業務是和世界前三大康復器材品牌商進行ODM合作，產品包括輪椅，病床架，助行器，拐杖等能夠為體力衰弱的長者、殘疾人、康復過程中的病人提供方便，提高其生活品質的產品。目前公司手動輪椅部分在世界市場占比相當高，後續大力發展電動輪椅及智慧輪椅。自行車營收占比是最高的，其次是運動健身器材，康復器材占比目前還比較小，康復器材公司是未來重點發展的方向。

9. 關於兩個廠房涉及到的城市更新情況？

答：公司在深圳地區有兩個廠區，位於龍華區和寶安區松崗街道辦。公司在2015年和開發商簽訂合約，將龍華廠區騰空之後交給開發商進行龍華商業中心區的整體重新規劃改造的項目，目前項目還持續在進行，目前在做專項規劃報批工作，專項規劃審批完成，獲得施工許可就可以開始施工建造。

松崗專案前因為政府城市更新政策有些變化，寶安區政府把公司劃分進整體江碧生態產業園規劃，但是經過公司跟政府溝通申請為獨立規劃和改造，目前已經申請下來了，細部的部分正在進行籌畫。

10. 這兩個專案最終落地具體多大影響？

答：初步測算兩個項目建成，產權置換之後加總大概能有約30億元的資產增值。這是依據龍華專案在2019年聘請地產專業評估機構進行評估，以未來可以置換進來的辦公樓的龍華商業中心區的辦公樓的市值作為參考進行評估的。松崗專案還沒聘請專業的評估機構評估，而是參考周邊新的城市更新專案單位市值，依據可以置換的面積計算出來的評估值，加總之後差不多30億左右。

附件清單（如有）

無

日期

2021-09-24